明日复牌 重磅出击！

科创板日报

本报道讯于《科创板日报》记者黄修眉，日期为二月五日。
近日，科创板再次迎来一起引人注目的并购事件。
汽车动力控制系统研发商菱电电控在今日晚间披露了重组预案，计划通过发行股份及支付现金的方式购买江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司（以下简称“奥易克斯”）的98.43%股份。
这一交易的具体价格尚未确定，菱电电控的股票将在2月6日复牌交易。

一、并购主体介绍

本次并购的主体方菱电电控是一家汽车动力电子控制系统提供商，与奥易克斯同属于汽车产业链的上下游企业。
菱电电控此次计划购买奥易克斯的大部分股份，旨在通过双方资源整合，推动EMS产品的国产化，提高上市公司盈利能力。

二、交易标的奥易克斯

奥易克斯成立于2013年4月，注册资本为5330万人民币。
公司主要从事汽车动力电子控制系统技术和产品的研发、生产和销售。
标的公司的主要股东为于树怀和白雪梅夫妇，两人合计控制公司27.40%的股份。
奥易克斯是国内极少数已取得汽油发动机电控技术突破并实现产业化的企业之一。
该公司曾一度冲刺IPO，但止步于上市辅导阶段。

三、奥易克斯的融资历程及财务状况

奥易克斯的财务状况良好，截至2024年底，其资产总额为6亿元，负债总额为2.55亿元。
同年度的营收为4.78亿元，利润总额和净利润分别为2305.97万元和2207.52万元。
奥易克斯还进行了多轮融资，其中包括清华系资本的投资。
该公司也曾面临内部控制和股权纠纷问题。

四、并购背景及协同效应

菱电电控与奥易克斯的并购背景与新能源汽车产业的发展趋势密切相关。
随着新能源汽车产业的快速发展，混合动力汽车的增长成为推动新能源汽车高速增长的新动力。
在全球范围内，掌握EMS技术与混合动力控制的仅有少数跨国公司。
而国内也仅有菱电电控、奥易克斯等少数公司掌握相关核心技术。
此次并购将有助于双方整合市场资源，推动EMS产品国产化，提高供应链效率，降低采购成本。

五、菱电电控的业绩压力

菱电电控在面临新能源汽车产业竞争加剧的同时，自身业绩也承受着压力。
该公司的业绩预告显示，预计2024年度实现归母净利润1200万元到1700万元，同比减少65.40%-75.58%。
业绩预减的原因主要是商用车市场需求下滑，毛利较高的商用车EMS业务销量下降，同时乘用车EMS和新能源相关业务市场竞争激烈，产品毛利率较低。
尽管如此，菱电电控的营收仍在逐年攀升，但净利润的下滑以及业务综合毛利率的下降也反映出公司面临一定的经营压力。

六、总结

本次并购是菱电电控为应对新能源汽车产业的发展趋势，提高自身竞争力而采取的重要举措。
通过并购奥易克斯的大部分股份，菱电电控将能够整合双方资源，推动EMS产品的国产化，提高盈利能力。
菱电电控在面临新能源汽车产业竞争加剧和自身业绩压力的同时，也需要不断提升自身的研发能力和供应链效率，以应对市场的挑战。

本次并购事件将引发市场广泛关注，对于菱电电控和奥易克斯来说，双方整合后的表现将决定并购的最终成果。
我们将继续关注此事进展，并为您带来后续报道。

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相关标签： 菱电电控、 汽车发动机、 奥易克斯、 混合动力汽车、

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